Bu haftaki yazıma kendi başımıza neler başarabileceğimize dair bir örnekle başladıktan sonra genel bir market analizi ve kâr stratejileri üzerine düşüncelerimi paylaşacağım.
David Goggins‘in sıra dışı hayatı
Hayat hikâyesi beni en çok etkileyen isimlerden biri David Goggins. Gençliğinde zorba bir babayla yaşadıktan sonra kaçıp annesiyle yeni bir hayat kurmaya çalışmış. David’in annesi üç işte birden çalışırken kendisi bu dünyada bir yer bulmak için her ortama uyum sağlamaya ve kendini diğer insanlara beğendirmeye çalışmış. Siyahi ve aşırı kilolu olması onun için işleri daha da zorlaştırmış. Aradığı desteği ve onayı bir türlü bulamaması onu tek başına çözüm bulmaya zorlamış.
Asgari ücretle bir böcek ilaçlama firmasında çalışırken ABD donanmasında özel harekâtçı olma hayali kurmaya başlamış. Ancak siyahi ve aşırı kilolu olması nedeniyle kendisi dahil kimse ona inanmamış. Kilo vermeye karar verdiğinde ilk gün 250 metre dahi koşamamış. Ancak içindeki ateş onu zorlamaya itmiş. Zaman içerisinde edindiği mental direnç sayesinde katıldığı 160 kilometrelik yarışı bir gün içinde tamamlamış. Yarışın son 30 kilometresini hiç durmadan koşmuş.
Bu yarış onun inanç sistemini değiştirmiş. Yarış sırasında değişen düşünce yapısını birçok röportajda ve kendi yazdığı kitapta detaylı bir şekilde anlatıyor. Aslında böcek ilaçlama firmasında çalışırken yüzde 100 eforla bu hayatta yapabileceği şeyleri maksimum seviyede yaptığını düşünüyormuş. Ancak kendini kademe kademe zorlayarak zaman içerisinde yapabileceği şeylerin sınırının çok daha yukarılarda olduğunu fark etmiş. Bunun en belirgin anını o yarış sırasında yaşamış.
Yıllar içerisinde David Goggins ABD donanmasının en etkili isimlerinden biri olarak en kritik operasyonlarda görev yapmış, 20 yılın ardından emekli olmuş, Can’t Hurt Me kitabıyla New York Times’ın en çok satanlar listesinde uzun süre tepede kalmış, birçok ultra maratonda derece yapmış ve barfiks çekmede Guinness rekoru sahibi bir isim. Yapmak istediği her şeyi yaptığı için artık kendini zorlayan özel işler aramaya başlamış ve dünyadaki en zorlu yangınları söndürecek gönüllü paraşütlü itfaiye ekibinde çalışmaya başlamış.
Makro market analizi
ABD ile Çin arasındaki gümrük vergisi gerilimi bir miktar yatıştı ve bu durum piyasalara pozitif yansıdı. 90 günlüğüne vergiler yüzde 30 ve 10 olarak belirlendi. Bu anlaşmanın olumlu tarafı da 90 günün sonunda yeni bir anlaşma sağlanamasa dahi belirlenen gümrük vergileri maksimum yüzde 54 ve 34 olarak güncellenecek olması.
Kaynak: @Cryptoloss1
Ticaret açığında dalgalı seyir
ABD dış ticaretinin detaylarına baktığımızda ilk üç sırada Meksika, Kanada ve Çin yer alıyor. En büyük ticaret açığı (kırmızı çizgiler) Çin’e karşı olduğu için ABD çok agresif bir hamle ile başlayıp sonrasında orta yolu bulmaya karar vermiş gibi görünüyor. Her halükârda birkaç sene öncesine rağmen daha yüksek vergiler olsa dahi piyasalar iyimser bir fiyatlama yapıyor.
Enflasyonun düşmesi, işsizliğin aşırı yükselmemesi ve 2025 ikinci çeyreğine dair büyüme beklentilerinin pozitif olması ABD Merkez Bankası (Fed) için faiz indirimi kapısını açsa da yapılandırma zorunluluğundaki borçlar ABD’yi temmuz ve ağustos aylarında zorlayacak gibi görünüyor.
Global likiditede son durum
Global likiditeyi farklı yöntemlerle hesaplayan yatırım evleri ve araştırmacı kurumlar mevcut. Bunlardan Cross Border Capital 178 trilyon dolarla global likiditenin şimdiye kadarki en yüksek seviyesine ulaştığını belirtiyor. Bu veri ücretli ancak “Global Liquidity Index” yazarak çok benzer çalışan ücretsiz bir veriyi TradingView üzerinden takip edebilirsiniz.
Bitcoin fiyatının global likiditeyi yaklaşık 90 gün geriden takip ettiği model iki-üç yıldır oldukça iyi çalışıyor. Eğer bu yüksek korelasyon devam ederse önümüzdeki haftalarda başta Bitcoin için, ardından da altcoin’ler için pozitif fiyat hareketlerini görebileceğimizi düşünebiliriz. Ancak her modelin bir noktada hata yapacağını unutmamak gerektiğini hatırlatmış olayım.
Onchain risk metriği ne gösteriyor?
Onchain risk metriği 56 seviyesinde. 60 ve üzeri geldiğinde parçalı satışlar, 40 ve altı geldiğinde parçalı alımlar yaparak işlemler yapıyorum. Kâr alma seviyesine yakın olduğumuz için stratejimin çalışmasını ümit ediyorum.
Geçtiğimiz hafta sonu risk metriği 55 seviyesine geldiğinde ufak bir kâr realizasyonu yaptım çünkü Bitcoin’de (BTC) 105 bin dolar seviyesi güçlü bir direnç olarak çalıştı ve uzun vadecilerden üç gün üst üste yüklü satışlar geldi. Portföyüm son güncellemelerle birlikte yüzde 45 Bitcoin, yüzde 23 Ethereum, yüzde 10 UST, yüzde 22 altcoin şeklinde.
Onchain metriklerine göre muhtemel tepe değerleri
James Check tarafından hazırlanan kısa vadeli yatırımcıların standart sapmalı kâr alma hedeflerine baktığımızda 118 bin ve 126 bin dolar civarında bir miktar kâr alma davranışı görmemiz olası.
MVRV Z-Score metriği özellikle momentumla hareket eden Bitcoin için gerçekçi fiyat beklentilerini gösteriyor olabilir. Buna göre 140 bin ve 160 bin dolar civarında bir tepe görmemiz olası. Eğer market birkaç hafta içerisinde tüm zamanların en yüksek seviyesine (110 bin dolar) ulaşırsa ardından hızlı bir ralli görmemiz ihtimâl dahilinde.
Kısa vadeli Bitcoin sahiplerinin maliyeti ne durumda?
Ancak yine de kontrolü elden bırakmadan risk yönetimi yapmanın önemini hatırlatmayı gerekli görüyorum. Piyasa yukarı gitmek istiyor gibi görünse de birkaç kötü haber bizi bir anda 90 bin dolar seviyelerine kadar götürebilir.
Farklı modellere göre farklı hesaplar da yapabiliriz: Örneğin kısa vadecilerin maliyeti şu anda 94 bin dolar civarında. Market genellikle Bitcoin fiyatı kısa vadecilerin maliyetini yüzde 50 aştığında tepe yapıyor. Bu durumda 140 bin ile 150 bin dolar arasında bir tepe fiyatı bekleyebiliriz.
Mayer multiple yani Bitcoin fiyatının 200 günlük ortalama fiyatına bölünmesi ile elde edilen değere göre 1.8 seviyesine gelince market epey ısınmış oluyor. 200 günlük ortalama şu anda 92 bin dolar civarında, bu da bize 165 bin dolar seviyelerini hedef gösteriyor.
Kâr alma ve risk yönetimine dair planlarım
Kısacası birçok metrik bize 118 bin ile 165 bin dolar arasında bir tepe görebileceğimizi işaret ediyor. Bu seviyeler geldiğinde risk metriği 60 ile 95 arasında değerler alacak şeklinde bir beklentim var. Risk metriği her 5 puan arttığında yüzde 10 kâr alarak ilerlemeyi düşünüyorum. Bu durumda risk metriği en tepeye gitmiş olsa dahi yüzde 10 pozisyonda kalmayı planlıyorum.
Bu kâr alma modeline göre fiyatlar çok yukarılara çıkarsa piyasadan erken çıkacağım. Benzer şekilde fiyatlar çok hızlı yükselirse onchain metrikleri ani tepeler yapabilir ve biraz soğuduktan sonra yükselişine devam edebilir. Bu durumu yönetmek için üç günlük ortalama değerler kullanıyorum ve bunun gerekli filtrelemeyi yapacağını düşünüyorum.
Eğer piyasa yükselirse ve beklediğimiz kârları görebilirsek hodl portföyü yerine artık daha kısa vadeli işlemler için trend takibi yapmaya başlayacağım. Bu durumda kısmi bütçelerle stop loss kullanarak al-sat yapmayı düşünüyorum. Örneğin Bitcoin 170 bin dolar oldu; bu durumda portföyüm yüzde 10 Bitcoin ve yüzde 90 USDT olur. Bu USDT’nin yüzde 10 veya 20 kısmıyla risk alarak marketten ve pozitif trendden biraz daha yararlanmak isterim.
David Goggins’den alacağımız dersler
David Goggins gibi belki de yıllardır başkalarından onay almaya ihtiyaç duyuyorduk, belki de piyasaya veya başkalarına uyum sağlayarak bir şeyler elde etmeye çalışıyorduk. Ancak görüyoruz ki bu hayatta bir yerlere geleceksek bunun yolu kendi yolumuzu çizmek ve çok çalışmak. Umarım hem piyasada hem de hayatımızın farklı pencerelerinde beklentilerimizi karşılayacak hamleleri yaparak hayallerimizi gerçekleştirebiliriz.
