Bitcoin güçlü bir hareketle 90 bin dolar seviyesinde seyrediyor. Öte yandan birçok altcoin tarihsel zirvesinin çok uzağında. Bu yazımda çeşitli metriklerle altcoin boğasına yakın mı yoksa uzak mı olduğumuzu puanlayacağım. Şimdi başlayalım:
Bitcoin dominansı
Bir önceki döngü tepesinden bu döngünün dibine doğru bir fibonacci çizdiğimizde BTC dominansının 0,618 seviyesinde tepe yaptığını ya da tepeye çok yakın olduğunu görebiliyoruz.
Bu nedenle buradan altcoin rallisinin vakti geldiğine dair +1 puan veriyorum.
ETHBTC
Ethereum, Bitcoin’e karşı 2016 ve 2019 gibi parasal sıkılaşma yıllarında aralık ayında dip yapmış. 2024 yılının da parasal sıkılaşma yılı olduğunu düşündüğümüzde aralık ayında bir dip bekleyebiliriz. Bu durumda yakında Ethereum ve altcoin’lerin Bitcoin’e göre daha iyi performans ortaya koyacağını düşünebiliriz.
Bu nedenle buradan altcoin rallisinin vakti geldiğine dair +1 puan veriyorum.
Ayrıca ETHUSDT grafiğinin 2740 dolar civarındaki konsolidasyon bölgesinin üzerinde oldukça yukarı yönlü hareketlerinin daha muhtemel olduğunu düşünüyorum.
TOTAL3
TOTAL3 grafiği bize toplam kripto market piyasa değerinden Bitcoin ve Ethereum piyasa değerlerinin çıkarılmış hâlini veriyor. Bir önceki tepesini kırıp üzerinde kapanış yaptığı için pozitif hareketin devamını beklemek makul görünüyor.
Bu nedenle buradan altcoin rallisinin vakti geldiğine dair +1 puan veriyorum.
(TOTAL3-USDT)/BTC
Altcoin’lerden USDT market değerini çıkarıp Bitcoin’e göre kıyasladığımızda altcoin’lerin (Ethereum hariç) Bitcoin’e göre ne kadar güçlü olduğunu görebiliyoruz. 2019 gibi bir parasal sıkılaşma döneminde olduğumuzu ancak bu dönemin sonuna geldiğimizi düşünürsek bu grafiği pozitif olarak yorumlayabiliriz.
Ancak yeşil çizgiye kadar olacak düşüş yüzde 30 civarında bir değer kaybına denk geldiği için net bir puan vermiyorum. Bu nedenle bu kısmı + veya – puan vermeden geçiyorum.
USDT.D
Tether dominansının uzun yıllardır destek olarak kullandığı bir trend desteğinde olduğunu görüyoruz. Bu veri Bitcoin ve altcoin’lerle negatif korelasyonda olduğu için piyasada düşüşü işaret ediyor. Umarım bu trend aşağı yönlü kırılır ve büyük bir altcoin rallisi görürüz. Ancak trend kırılmadıkça görünüm negatif.
Bu nedenle buradan altcoin rallisinin vakti geldiğine dair -1 puan veriyorum.
DXY
ABD’de Donald Trump’ın seçilmesiyle güçlü bir dolar beklentisi giderek artıyor. Doların diğer para birimlerine göre gücünü gösteren DXY endeksi direnç bölgesine gelmiş durumda. Umarım buradan düşüş yönlü bir hareket gelir ve piyasa rahatlar. Çünkü DXY ve kripto piyasası genellikle ters orantılı çalışıyor. Direnç kırılmadıkça görünüm pozitif.
Bu nedenle buradan altcoin rallisinin vakti geldiğine dair +1 puan veriyorum.
Fed ve likidite
Aralık ayında 25 puanlık bir faiz indirimi daha bekleniyor. Tabii ki o zamana kadar güncel enflasyon ve işsizlik verileri bu beklentileri değiştirecektir. Ancak anlık bir görüntüye göre değerlendirme yaptığım için şu anki verilere göre bu faiz indirimi piyasaya pozitif yansıyacaktır. Bu verilerle birlikte Fed’in parasal politikasının değişip değişmeyeceği de piyasayı doğrudan etkileyecektir.
Mevcut verilere göre buradan altcoin rallisinin vakti geldiğine dair +1 puan veriyorum.
Regülasyonlar
Trump’ın seçilmesiyle ABD’de regülasyonlar anlamında pozitif bir hava esiyor. Bunu XRP, UNI gibi davalarla uğraşan projelerin pozitif performansından da görebiliyoruz. Henüz somut bir adım atılmasa da SEC başkanı Gary Gensler’in kovulmasına kesin gözüyle bakılıyor. Ayrıca seçilen birçok hükümet çalışanının da kripto piyasasına pozitif baktığı biliniyor.
Dolayısıyla buradan altcoin rallisinin vakti geldiğine dair +1 puan veriyorum.
Genel olarak baktığımızda pozitif puanların negatif puanlardan daha baskın olduğunu görebiliyoruz. Şimdi altcoin rallisine biraz daha detaylı bakalım:
SOL/ETH
Solana’nın Ethereum’a göre değerlemesine baktığımızda bir önceki market tepesini kırdığını görüyoruz. Teknik analize göre bu hareketin devamına beklemek makul. Bu nedenle yakın dönemde Ethereum ve ekosisteminden ziyade Solana ve ekosistemine yönelmek daha kârlı olabilir.
Ancak regülasyonlara ve ETH/BTC grafiğinin döngüsel oluşuna baktığımızda Ethereum ve ekosisteminin de geri dönüş yapacağını düşünüyorum. Üstteki grafikten kastım bir-iki aylık zaman diliminde Solana ve ekosisteminin daha iyi performans göstereceği yönünde.
SUI/SOL
Ağustos ayından bu yana Sui ve ekosisteminin Solana ve ekosistemine karşı epey değer kazandığını görüyoruz. Ancak 0,016 seviyesinde dirence ulaşmış durumda. Bu seviyenin kazanılıp kazanılmayacağına göre bir ekosistem seçimi yapılabilir.
Bu tarz durumlarda ben olabildiğince riskleri bölmeye çalışıyorum. Farklı bir tarz kullanmak isteyenler için bu bakış açısını da paylaşmak istedim.
Son not
Altcoin’leri kategorilere bölüp hangisinin değer kazanacağını tespit etmek oldukça zor. Üstte Ethereum, Solana, Sui gibi kıyaslamaları yaptım ancak çok fazla ekosistem var. Bunun dışında RWA, DePIN, AI, memecoin gibi çok farklı kategoriler mevcut. Binance’in sektöre yön verdiğini düşünüyorsanız son bir haftada paylaştığı yazı ve tweetlerinde yapay zekâ asistanları (AI Agents), memecoin’ler, merkeziyetsiz bilim (DeSci) gibi kategorilere işaret ediyor.
Bu nedenle çok fazla stres olmadan portföy yönetimi sağlamak için inandığınız, aklınıza yatan projelerin tokenlarını portföyünüzde tutup hangi durumlarda ekleme (portföyde bir miktar nakit bulundurma) veya kâr alma yapacağınızı baştan tespit etmeniz çok faydalı olur.
Boğa piyasasında büyük çoğunluk kazanıyor. Kimi 3 kazanıp mutlu olurken kimi 5 kazanıp yetinmiyor ve büyük riskler alıp hepsini kaybediyor. Piyasada gürültü arttıkça strateji unutulabiliyor. Umarım stratejimize sadık bir şekilde güçlü boğa piyasasından maksimum verimi elde ederiz.
