Kasım 2021’de, kripto piyasası 3 trilyon USD’lik bir ATH piyasa değerine ulaştı. Bu ay itibariyle toplam piyasa değeri 1 trilyon USD’nin altında seyrediyor. Bu düşüş elbette bekleniyordu. Yaklaşık dört yıl önce, kripto piyasasının toplam piyasa değeri 200 milyar doların altındaydı.
Fiyat dalgalanmaları gerçekten çılgınca. Ancak şu anki fiyat ne olursa olsun, bence tabloların ötesine bakıp daha derin bir soru sormak için iyi bir zaman: En son boğa koşusu sırasında kripto piyasası gerçekten ne üretti?
Kripto para sektörü ya özüne dönecek ya da alakasız bir hale gelecek gibi gözüküyor. Ya sektör bir paradigma değişiminden geçiyor ve 2024 veya 2025’teki bir sonraki boğa koşusu öncesinde kalıcı bir etki yaratacak ya da tek gerçek Birleşme (Merge), mevcut finans sistemiyle birleşme olacak.
Olayları bir perspektife oturtmak için kripto paraların geçmişine, bugününe ve geleceğine bir göz atalım.
Geçmiş
Cypherpunk’lar ve Bitcoin
Kripto paraların tartışılması, 90’lı yılların başında San Francisco Körfez Bölgesi’nden üç bilgisayar bilimcisinin kriptografi, matematik, politika ve felsefeyi tartışmak için bir mail listesi hazırlamasıyla başladı. Mail listesinin üyeleri “Cypherpunk” olarak tanındı.
İnternetin ilk günlerinde Cypherpunk, insanlığın dijital çağda karşılaşacağı gizlilik ve güvenlik zorluklarını çoktan öngörmüştü. Sansürden, hükümetin gözetiminden ve mahremiyet izinsiz girişinden kaçınmak için güçlü kriptografiyi önemli bir önlem olarak önerdiler.
The Crypto Anarchist Manifesto’da (1988), “üç orijinal cypherpunk’tan” biri olan Timothy May şunları söylüyor:
“Devlet tabii ki ulusal güvenlik endişelerini, uyuşturucu satıcılarının ve vergi kaçakçılarının teknolojiyi kullanmasını ve toplumsal çözülme korkularını öne sürerek bu teknolojinin yayılmasını yavaşlatmaya veya durdurmaya çalışacak. Bu endişelerin çoğu geçerli olacak ancak bu kripto anarşinin yayılmasını durdurmayacak.”
Daha önce gördüğümüz gibi, Bitcoin’in başlıca kullanım durumlarından biri gerçekten de Dark Web’de kara para aklama ve ticaretti. Bununla birlikte, Bitcoin’in karaborsa para birimi olarak erken itibar kazanması, kripto hareketinin önüne geçmedi.
Tüm işlemler herkese açık olduğu için Bitcoin tamamen “anonim” değildir. Bununla birlikte, Bitcoin teknik incelemesinde Satoshi Nakamoto’nun önerdiği gibi, halka açık anahtarları anonim tutarak ve her işlem için yeni bir anahtar çifti kullanarak gizlilik korunabilir. Bitcoin, “mümkün olduğunca az açığa çıkan”, ancak gizli bir işlem sistemi olmayan bir tür “dijital nakit” olarak tasarlanmıştır. İşte Bitcoin’in teknik incelemesinden bir alıntı:
“Tüccarlar müşterilerine karşı dikkatli olmalı, aksi takdirde ihtiyaç duyacaklarından daha fazla bilgi için onları rahatsız edebilirler. Dolandırıcılığın belirli bir yüzdesi kaçınılmaz olarak kabul edilir. Bu maliyetler ve ödeme belirsizlikleri, fiziksel para birimi kullanılarak şahsen önlenebilir ancak güvenilir bir taraf olmadan bir iletişim kanalı üzerinden ödeme yapmak için hiçbir mekanizma yoktur”.
Bitcoin ve DeFi
Cypherpunk’ın düşünce yapısı bir ton yeniliğe ilham verdi ve yayıldı. Örneğin, ihbarcı web sitesi Wikileaks, Anonymous için gezinme ve iletişim kurma yazılımı olan Tor Network, eşler arası dosya paylaşım platformu BitTorrent ve tabii ki en önemlisi Bitcoin…
Bitcoin bir boşluktan çıkmadı, ancak dijital bir para birimi oluşturmak için 20 yıllık kamu araştırması ve deneylerinin doruk noktasıydı. Bitcoin öncesi 94 dijital para projesinin listesi:
Bitcoin, devlet kontrolünden bağımsız, kullanıcı gizliliğini onurlandıran ve blok zinciri teknolojisi üzerine kurulu daha geniş bir finans ekosistemi olan DeFi’nin kapılarını açan ilk DAO olan bir kamu malı olarak icat edildi.
Bitcoin nispeten yavaş bir ağdır ve saniyede yalnızca 7 işlem gerçekleştirebilir. Bitcoin topluluğu ölçeklenebilirlik yerine merkeziyetçiliği ve güvenliği tercih etmeye karar verdiğinden, BTC’nin market alışverişi veya benzerleri için uygun bir para birimi olarak görülebileceği 2022 sürümü yok. Elbette Lightening Network ve diğer Layer 2 çözümleri ile gelecekte bu durumun değişmesi ihtimali var.
O zamana kadar Ethereum gibi diğer ağlardaki DeFi, dijital para birimlerini alternatif, küresel bir finans sistemine ölçekleyebilen daha gelişmiş blok zinciri işlevselliğinden sorumludur. DeFi, istikrarsız bir dünyada güvenlik sağlamak için mükemmel bir araç olabilir. Kamu yararına projeler için bir finansman mekanizması, dünya çapında işbirliklerini ve ortaklıkları destekleyerek, bozuk ve yozlaşmış yargı alanlarından insanlara finansal olarak özgür olma şansı veriyor ve hatta nesiller arasındaki servet farkını daraltıyor.
DeFi, Satoshi Nakamoto tarafından Genesis bloğuna kodlanan Bitcoin felsefesini ve misyonunu sürdüren daha esnek, şeffaf, adil ve açık bir finansal sistemdir.
Günümüz
Kripto ve TradFi
Instagram’da deneyimli kripto yatırımcılarının Dubai’deki evlerini ve yatlarını sergilediklerini görüyoruz. Milyarder ünlüler, Twitter için NFT avatarlarına tüyler ürpertici miktarda para harcadı. YouTube’da tipik olarak kalın bir Amerikan aksanıyla anlatılan finansal hizmetler reklamları, kripto ve NFT reklamları yaparak sürekli olarak yeni tüccarları cezbetmeye çalışıyor.
Genel olarak kripto, kapitalizmin kılık değiştirmiş bir şeklidir, ama daha kötüsüdür. Kaçış planları cezasız kalıyor, fiyat dalgalanmaları daha da çılgınlaşıyor ve çoğu kripto projesi “merkezi olmayan” olarak tanıtılsa da, günün sonunda piyasayı yapan veya bozan balinalar oluyor.
İnsanlar her zaman kriptonun potansiyelinden bahseder ki bu gerçekten harikadır. Ancak potansiyelin şimdilik yapay bir hayal olduğu kanıtlanmıştır. Yükseliş konusu olduğunda %0,01’lik kesim servetin çoğunluğuna oturur ve sektörü kontrol eder, çoğu yatırımcı fakir kalmaktan keyif alır ve çoğu insanın sektör hakkında merakı artar ancak asla dahil olmaya cesaret edemez. Bu, TradFi’ye benziyor mu?
Ne yazık ki, DeFi’nin potansiyeli ile birlikte Cypherpunk’ların felsefi mirası, fiyat hareketlerine karşı dar bir bakış açısı tarafından gölgede bırakıldı. Bu eğilim kriptoya özgü değil, TradFi’nin bir ürünüdür. Hissedarların değerlerini her şeyden önce maksimize etmeye odaklanan birkaç tane şirkete bakın veya GSYİH’nın nasıl ülkelerin zenginliği için en yaygın ölçüm çubuğu olduğuna.
“Önce hissedarlar” dogması, 1976’da Michael Jensen ve William Meckling tarafından bir şirketin hissedarlarının, hissedarların ‘temsilcileri’ olarak hareket etmeleri için şirket yöneticilerini ve yöneticilerini işe alan ‘müdürler’ olduğunu açıklayan bir makalede dile getirildi. Bu görüşte, müşterilere, çalışanlara ve daha geniş topluluklara karşı olan sorumluluklar, hissedarın değerinin maksimizasyonundan daha az önemlidir. Hukuki, etik veya ticari stratejik bir bakış açısıyla bakarsanız, dogma derinden kusurlu ve verimsizdir. Yine de 2022’de bile, bazı iş adamları inatla bir şirketin ana ve hatta tek amacının hissedarın değerlerini maksimize etmek olduğunu iddia ediyorlar.
GSYİH, bir ülkenin ürettiği tüm hizmetlerin ve ürünlerin toplamıdır, ancak toplum hizmetlerini, gönüllü çalışmaları, bilgi ilerlemelerini, eşitsizliği, suç oranlarını, ruh sağlığı istatistiklerini veya iklim etkilerini hesaba katmaz. Rutger Bregman’a göre,
“İdeal bir GSYİH vatandaşı, bir avuç dolusu Prozac patlatarak ve Kara Cuma’da çıldırarak başa çıktığı uzun boşanma sürecinden geçen kanser hastası bir kumarbaz olacaktır.”
Kripto ve Kapitalizm
Modern küresel ekonomi hakkında derin bilgiye sahip birçok düşünceli insan, insanlığın çoğunluğunun refahını sağlamaktan aciz olduğunu söylüyor.
Kapitalizmin açgözlülüğü olarak da adlandırılan kısa vadeli ekonomik çıkarımlara yönelik dar bakış açısı, insanın doğal yaşam alanına geri dönüşü olmayan zararlar verdi ve insan kaynaklı iklim değişikliğinin ana itici gücü oldu.
Kripto artık dijital gözetim ve baskıdan kurtulmayı amaçlayan bir hareketten çok daha fazlası, kapitalizm için bir araçtır. Kripto, çevresel zarara ve eşitsizliğe katkıda bulunurken çok küçük bir azınlığa maddi zevkler sağlıyor. Yakında bir şey değişmezse, gelecek kasvetli görünüyor.
Gelecek
Web 3.0 ve DeFi
Çoğu kripto para birimi krematoryuma giderken Web 3.0 ve DeFi yaşayacak.
Web 3.0 konsepti, bugün kullandığımızdan daha canlı bir internet versiyonu olarak varlığını sürdürecek. Web 3.0, DeFi’yi teşvik ediyor ve ekonomik olarak güçlendiriyor.
DeFi konsepti, dijital para birimlerinin salt varlığından ziyade işlevini vurgular. Bitcoin, kendi ağının hükümet düzenlemeleri tarafından kapatılamayacak kadar merkezi olmadığı ve muhtemelen bir bilgisayar korsanlığı saldırısı tarafından parçalanamayacak kadar güvenli olduğu için “fiat paraya” layık tek rakiptir.
Diğer tüm dijital para birimleri fiili olarak merkezi şirketler gibi çalışır. Ethereum bile. Ethereum’un bir bilgisayar korsanlığı saldırısının kurbanlarını “kurtarmak” için tarihini yeniden yazdığı 2016 DAO saldırısını düşünün. Blockchain’in değişmezliği ve sansür direnci hakkında sorular soran asil bir eylemdi.
Binlerce dijital para biriminin kendi içinde çok az gerçek değeri vardır, ancak bireysel işlevleri nedeniyle daha büyük DeFi ekosisteminde önemli bir değere sahip olabilir. Tıpkı şirketlerin topluma bazı hizmetler veya ürünler sağladıkları için değerli olmaları gibi. Ofiste yer kaplayan, ancak net bir misyonu olmayan veya değerli bir ürün, hizmet satmayan bir şirketin ışıkları uzun süre yanmayacaktır.
Etki DAO’ları
DeFi ve Web 3.0’ın kesiştiği noktada, muhtemelen kriptonun dünyaya nasıl iyilik getirebileceğinin en açık örneği olan Etki DAO’larına sahibiz. Kevin Owocki ve Alejandra Borda’nın Etki DAO’ları hakkındaki kitabında konsept, “dünya için pozitif dışsallıklar yaratmak için kripto kullanan herhangi bir web3 projesi” olarak tanımlanıyor.
Etki DAO’ları, değer yaratma hakkında yeni bir düşünme biçimidir. Bilimsel araştırma, açık kaynaklı yazılım veya karbon denkleştirmeleri gibi kamu mallarını desteklemek, inşa etmek ve bunlardan para kazanmak için Bitcoin ve kriptodan oyun teorisini, teşvik yapılarını ve DeFi’nin değerlerini, yani “birleştirilebilirlik” öğesini uygularlar. ImpactDAO’lar, kapitalizmin katı yasaları altında değil, rejeneratif ekonomi çerçevesinde çalışır.
Sonuç
Bitcoin’e uzun vadeli inanıyorum. Bununla birlikte, kriptoyu çevreleyen kamuoyu tartışması, kısa vadeli fiyat hareketlerine fazla odaklanmış durumda. DeFi ve Web 3.0, Cypherpunk hareketine ve Bitcoin’e dayanan değerlerle medeniyeti olumlu yönde değiştirmek için muazzam bir potansiyele sahip. Bununla birlikte çoğu insan fiyatlar düştüğünde ekrandaki sayıları ve grafikleri izlemekle meşguldür ve onlar gibi giderek daha fazla insan dolandırıldığında (piyasadaki çaresizlik ile dolandırıcılık sayısı arasında bir korelasyon vardır), hükümetler buna dikkat etmeye başladı. Çoğu ağın istemediği ve görmezden gelemediği bir dikkat…
Aklımda, denklem şuna benziyor:
Kripto çok fazla değer katmıyor + düşen fiyatlar ve dolandırıcılık = hükümet düzenlemesi
Hükümet düzenlemesi + merkeziyetsizlik eksikliği = TradFi.
TradFi = Kapitalizm
Kapitalizm = Zengin bir azınlık, olumsuz iklim etkileri ve küresel eşitsizlik
Etki DAO’ların ilerleme kaydetmesini ve DeFi’nin yanı sıra TradFi’nin bir rejeneratif ekonomi çerçevesine doğru ilerlemesini içtenlikle umuyorum.
