Bitcoin 75 bin dolar civarındaki 50 haftalık ortalamadan destek bulup kendisini 91 ile 109 bin dolar arasındaki bölgeye attı. Teknik analiz uzmanlarına göre Bitcoin’in 91 bin dolar üzerinde tutunması yukarı yönlü fiyat hareketlerini destekleyecek bir altyapı sunabilir.
Biz de bu hafta Bitcoin’in kritik değerler üzerinde tutunarak yukarı yönlü hareket ettiği veya kritik desteği kaybettiği senaryoda neler yapabileceğimizi inceleyelim.
Haftalık döngüsel analiz
Döngüsel analiz için Bob Loukas’ın içeriğine göz attığımızda önümüzde pozitif geçmesi beklenen yaklaşık 10 haftalık bir süreç olduğunu görüyoruz. Benzer şekilde Benjamin Cowen da 90 bin dolar civarındaki desteğin çalışması koşuluyla Bitcoin için pozitif baktığını belirtiyor.
Global likidite
Michael Howell ve Cross Border Capital ekibinin yaptığı çalışmalara göre global likiditedeki artış nedeniyle Bitcoin’in de önümüzdeki aylarda artması bekleniyor.
- 2024 Eylül: 175,8 trilyon dolar (Üç ay sonra 2024 Aralık’ta Bitcoin zirve yapıyor)
- 2025 Ocak: 171,5 trilyon dolar (Üç ay sonra 2025 Nisan’da Bitcoin dip yapıyor)
- 2025 Nisan: 176,2 trilyon dolar (Üç ay sonra Bitcoin ne yapacak göreceğiz)
Gümrük vergilerinin etkileri haziran ayından itibaren görülmeye başlanır şeklinde bir beklenti söz konusu. Bu nedenle temmuz ayı gelmeden güzel bir yükseliş görebilirsek biraz kâr realize etmek faydalı olabilir.
Onchain risk metriği ne söylüyor?
Bitcoin 75 bin dolar civarına düştüğünde onchain risk metriği 23 seviyesine kadar düşmüştü. Şimdi 44 civarında. Bitcoin ve altcoin’ler özelinde yatırım kararlarımı basitleştirmek adına onchain risk metriği 40’ın altında ise parçalı alıp 60’ın üstünde ise parçalı satmaya çalışıyorum.
Şu anda onchain risk metriği herhangi bir aksiyon almadan ilerleyebileceğimi gösteriyor. Ben de sadece ufak dokunuşlarla portföyümü yönetmeye çalışıyorum.
Portföy güncellemesi
Bitcoin 80 bin dolar civarlarındayken alım yaptıktan sonra artık ufak hamlelerle bekleme aşamasına geçtim. Son birkaç haftadır yapay zekâ asistanları konusunda portföy düzenlemesi yaptığımdan bahsetmiştim. Geçtiğimiz haftalarda Virtuals, Arc gibi projelerde oranımı artırmak epey kârlı oldu. Bu kârın bir kısmını realize edip Ethereum ve Solana olarak taşımaya karar verdim.
Virtuals ekosistemindeki hareketliliğin ve Dubai konferansının yapay zekâ projelerine pozitif yansıyacağını düşündüğüm için portföyümde yapay zekâ projelerine yer vermeye devam ediyorum.
Global likidite kaynaklı Bitcoin ve altcoin’lerde bir yükseliş görürsek onchain risk metriği 60 ve üzerini görecektir. Bu durumda USDT oranımı biraz artırmak istiyorum. Mevcut portföyümün büyük çoğunluğu görseldeki şekilde (son yüzde 10’luk kısımda Link, Tia, Cookie, Eigen, Render gibi projeleri tutuyorum ancak CoinGecko düşük yüzdeleri Others şeklinde gösteriyor).
Katman-1 projelerine dair bir analiz
Güncel market değerine göre birkaç katman-1 projesini kıyasladım. Alttaki tabloda günlük aktif kullanıcı sayısı, işlem geliri, ağda kilitli varlık miktarı, yazılımcı sayısı gibi metriklere baktığımızda Near, Sui, Sei, Aptos, Solana gibi projelerin ekosistemleri incelemeye değer görünüyor.
Bu tarz analizler kısa süreli olarak çok iyi sonuçlar vermeyebilir ancak uzun vadede iyi sonuçlar getirdiğine birkaç kez tanık oldum. Tabii ki Bitcoin ve Ethereum öncülüğünde bir yükseliş yaşamamız diğer katman-1 projeleri için de pozitif bir hava oluşturacaktır. Özellikle Bitcoin’in kritik 99 bin dolar direnç seviyesini aşması altcoin projelerinde güzel yükselişlerin önünü açabilir.
Madalyonun öteki yüzü: Resesyon beklentileri
Geçtiğimiz haftaki yazımda ABD’deki resesyon beklentilerinden, işsizlik seviyesinin artma risklerinden, gümrük vergilerinin etkilerinden bahsetmiştim. Her ne kadar Trump geri atmış görünse ve Çin’le bir görüşme sürecinde olduklarını ima etse de Çin limanlarında olağan dışı bir yoğunluk var.
Görselin normal görünümünde dengeli bir açık mavi olması gerekirken sipariş iptalleri nedeniyle tam bir kaos oluşmuş durumda. Bu sıkıntıların dünya ekonomisine olan etkilerini birkaç ay içerisinde görmeye başlayabiliriz. Bu nedenle Bitcoin ve altcoin piyasasında bir yükseliş penceresi yakalarsak kâr alma konusunda nispeten aceleci olmak istiyorum.
Aksiyon planım
Yazılarımın son kısmında aksiyon planlarımı özetliyorum. Global likidite, onchain metrikleri ve teknik analiz pozitif görünüyor. Makro veriler geçici bir rahatlama gösterse de birkaç ay içerisinde ekonomide tekrar sıkıntılar yaşanması oldukça muhtemel. Bu nedenle kendi adıma dinamik bir portföy yönetimini gerekli görüyorum.
Market bize istediğimizi verirse kâr realize etme konusunda bir strateji kurmamız gerekiyor. Bu stratejinin adı benim için onchain risk metriği. Eğer market bize istediğimizi vermezse bu senaryoda oyun dışında kalmamalıyız. Bu nedenle Bitcoin yoğun bir portföy taşımaya çalışıyorum. Çünkü Bitcoin tutuyorsanız uzun süreli olarak çok risk olmadan taşıyabilirsiniz, ancak bildiğiniz üzere altcoin tutuyorsanız riskler artıyor. Siz de üstte paylaştığım verilere ve yaklaşıma göre yükseliş ve düşüş senaryolarında nasıl hareket edeceğinizi tasarlayabilirsiniz.
